O Twitter prevê a Bolsa no Brasil? O que descobrimos analisando o sentimento do investidor

Quem acompanha o mercado financeiro brasileiro e é usuário frequente do X (antigo Twitter) sabe que muitos atores desse mercado integram uma comunidade apelidada de "FinTwit". São analistas, gestores, investidores, influencers financeiros e outros participantes que trocam mensagens frequentes sobre ações, juros, inflação e demais ativos do mercado financeiro. Sabendo disso, uma questão me surgiu: será que é possível antecipar os movimentos no mercado financeiro a partir do sentimento dos investidores no X?

Com essa inquietação, elaborei um estudo em parceria com Jocykleber e Ana Karla, que mergulha em um tema cada vez mais presente na rotina do mercado financeiro: a influência das redes sociais nos investimentos. Nosso estudo explora a intersecção entre o antigo Twitter (atual X) e o mercado de capitais brasileiro, buscando entender se o "burburinho" digital pode realmente ajudar a montar carteiras de ações vencedoras.

O problema que investigamos nasce de um grande debate nas finanças. De um lado, a Hipótese de Mercados Eficientes (HME) sugere que os preços das ações já refletem todas as informações e que é impossível "bater o mercado" consistentemente. Do outro, as Finanças Comportamentais argumentam que somos seres humanos, sujeitos a emoções, e que o otimismo ou pessimismo exagerado dos investidores pode, sim, distorcer preços e criar oportunidades.

Para tirar isso a limpo, utilizamos uma metodologia inovadora. Analisamos dados de 394 empresas listadas na B3 entre 2017 e 2022. Diferente de estudos antigos que usavam dicionários fixos, aplicamos Inteligência Artificial e processamento de linguagem natural para criar um "índice de sentimento" dinâmico. Isso permitiu que nosso modelo entendesse que o peso de certas palavras muda com o tempo (como a palavra "COVID", que mudou de contexto entre 2020 e 2022).

O que os dados nos mostraram?

Primeiro, um "choque de realidade": descobrimos que o sentimento no Twitter, no geral, funciona mais como um retrovisor do que como um farol. Estatisticamente, é o retorno passado do Ibovespa que dita o humor na rede social, e não o contrário. Ou seja, o investidor brasileiro médio no X tende a reagir ao que já aconteceu.

No entanto, encontramos uma "pepita de ouro" para gestão de portfólio. Embora o nível bruto de sentimento não preveja o futuro, o Momentum do Sentimento (a rapidez com que o humor muda de negativo para positivo) mostrou-se uma ferramenta poderosa. Carteiras montadas com base na melhora do otimismo, especialmente em ações de baixa liquidez (Small Caps), conseguiram superar o Ibovespa e gerar retornos expressivos. Por outro lado, tentar lucrar com a queda das ações (Short) baseando-se apenas no pessimismo do Twitter provou ser uma estratégia perdedora.

Conclusão e Aplicabilidade

Para assessores, estudantes e investidores, a lição prática é clara: as redes sociais não são uma "bola de cristal". Contudo, algoritmos sofisticados que capturam a mudança de tendência no humor dos investidores podem servir como um excelente filtro tático, ajudando a identificar oportunidades em ativos menores que muitas vezes passam despercebidos pelos grandes analistas.

Convido todos a lerem a pesquisa completa, intitulada "Investor sentiment from X (Twitter) and portfolio formation: Can social media predict winning stock portfolios in Brazil?", que acaba de ser publicada no respeitado Investment Analysts Journal.

🔗 Leia o estudo na íntegra aqui: https://doi.org/10.1080/10293523.2025.2578069

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Livro "Manual do Investidor Completo"

MANUAL DO INVESTIDOR COMPLETO
Um Guia Prático para Organizar suas Finanças e Investir com Segurança

 

O Manual do Investidor Completo é um guia essencial para quem busca independência financeira, oferecendo uma abordagem prática e acessível para todos, desde iniciantes até investidores que desejam aprimorar seus conhecimentos. O livro orienta o leitor desde a organização das finanças pessoais até a construção de uma carteira diversificada, ajustada ao seu perfil de risco e objetivos financeiros. Trata-se de um recurso indispensável para aqueles que desejam aprender a investir de forma consciente e segura, com base em fundamentos sólidos e exemplos práticos.

Este livro foi concebido após o sucesso de O Investidor em Ações de Dividendos, que reuniu a vasta experiência dos autores como pesquisadores e investidores. Após o lançamento, muitos leitores solicitaram um conteúdo mais introdutório, explicando o ponto de partida para quem deseja começar a investir. Assim, surge o Manual do Investidor Completo, que oferece uma visão abrangente do mercado financeiro e as ferramentas necessárias para que você se torne um investidor bem-sucedido.

Ao longo do livro, você encontrará orientações claras sobre como definir seu perfil de investidor, criar uma reserva de emergência, diversificar seus investimentos e monitorar sua carteira. Além disso, o livro desmistifica os principais mitos sobre o mercado financeiro, ajudando você a tomar decisões mais precisas. A abordagem prática e os exemplos concretos transformarão o leitor em um investidor mais consciente e preparado para os desafios do mercado.

Escrito por dois autores com ampla experiência teórica e prática, o Manual do Investidor Completo combina o melhor da teoria com a prática do mercado. Renomados por sua expertise, os autores trazem uma abordagem realista e aplicável a diferentes perfis de investidores. Esta obra oferece as bases essenciais para qualificar a jornada de qualquer pessoa no mundo dos investimentos, garantindo segurança e sucesso. Seja você um novato ou alguém com experiência, este livro é o recurso definitivo para se tornar um investidor completo.

Conheça já o livro, disponível nos formatos ebooks e físico na Amazon: https://amazon.com.br

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Livro: O Investidor em Acões de Dividendos

Você conhece o livro O INVESTIDOR EM AÇÕES DE DIVIDENDOS?

Neste vídeo o pessoal do TC School fez uma resenha do livro. A seguir a chamada:

Já pensou em ter um livro sobre investimentos com as melhores explicações práticas e comprovações científicas para você se tornar um investidor bem sucedido? Agora você tem um! O professor Felipe Pontes, Diretor Educacional do TC, e o professor Orleans Martins, Head do TC Labs, uniram-se para nos prestigiar com essa obra: "O Investidor em Ações de Dividendos".

O Investidor em Ações de Dividendos aproxima teoria e prática com mais de 200 exemplos e casos reais do mercado brasileiro. Baseado na experiência dos autores, o livro destaca-se por sua abordagem totalmente voltada ao cenário nacional, oferecendo um conteúdo prático e didático sobre a estratégia de Dividend Investing – focada em ações de empresas sólidas e boas pagadoras de dividendos. Desde os aspectos legais e técnicos dessas ações até a aplicação de técnicas de seleção e valuation de empresas, o leitor encontra um guia completo para investir com segurança e conhecimento.

Esse best-seller da Amazon.com.br já alcançou o 1º lugar em diversas categorias, como “Avaliação da Educação” e “Finanças em Teoria da Educação”, e foi o “nº 1 mais presenteado”. Com uma avaliação média de 4,7 estrelas e mais de 600 avaliações máximas (5 estrelas), é uma leitura indispensável para quem busca se aprofundar nessa estratégia.

Opinião dos Leitores

“Os professores Orleans Martins e Felipe Pontes detalham bem a performance superior das ações de dividendos no livro O Investidor em Ações de Dividendos.” 

– Thiago Nigro (Primo Rico), influenciador e CEO do Grupo PRIMO

“Um livro que só fala de dividendos; para eu entender, eu não sabia o que era um dividendo!” 
– Márvio Lucio (Carioca), humorista e apresentador do Ticaracaticast

"Parabéns pelo excelente trabalho! Um livro que realmente vale a pena e que já estou recomendando para meus alunos. Sucesso!" 
– Eliseu Martins, professor e referência em Contabilidade no Brasil

“Parabéns ao Orleans e ao Felipe pela obra criada! Leitura nacional, de qualidade, mostrando a nossa realidade, e que certamente ajudará muitos investidores. Nota 10!” 
– Zé do Clube do Pai Rico, educador financeiro

“O Investidor em Ações de Dividendos será o seu verdadeiro grito de independência!” 
– Pedro Albuquerque, investidor e fundador da TC Investimentos

“Este ouro que fala de investimentos em ações de dividendos.” 
– Josiane Haese, professora e palestrante

“Felipe e Orleans conseguiram reunir nesse livro os principais conceitos e filosofia de um investidor de longo prazo. Livro muito bem escrito e fundamentado.” 
– Vanessa Martins, educadora financeira e fundadora do SaldoInvest

“Este livro é diferente de tudo que você já leu sobre investimentos no Brasil. Que livro, senhoras e senhores, do tipo que você se arrepende de não ter lido antes, dada a quantidade de aprendizado que você ganha.” 
– André Sekunda, professor e pesquisador na área de finanças

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Manipulação de Lucros: Como ela Afeta seus Investimentos em Dividendos

Você sabe o que é manipulação de lucros?

Neste vídeo eu explico o que é manipulação de lucros em empresas listadas e como ela pode afetar seus investimentos em ações que pagam dividendos.

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Aprenda a Não Cair na Armadilha dos Dividendos

Você sabe o que é Armadilha de Dividendos?

Já ouviu falar nela?

Neste vídeo eu falo um pouco da estratégia de investimento por dividendos e explico o que é a chamada "Armadilha dos Dividendos! e como o investidor pode evitar de cair nessa armadilha.

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Assimetria de Informação: Como se Proteger do Insider Trading

Você sabe o que é insider trading? 

Sabe como se proteger da assimetria de informação no mercado?

Neste vídeo eu falo um pouco sobre os efeitos do insider trading no mercado de ações, explicando o que é o termo e como a assimetria de informação pode afetar a vida do investidor e demais participantes desse mercado.

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